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期市“钢铁侠”狂飙 创近十年新高

放大字体  缩小字体 发布日期:2021-03-04  浏览次数:315  发布者:xinqidian
核心提示:  3月3日,螺纹钢期货主力合约价格创近十年新高,铁矿石期货价格距离前高仅一步之遥,热卷、线材期货价格也纷纷改写上市以来新
   3月3日,螺纹钢期货主力合约价格创近十年新高,铁矿石期货价格距离前高仅一步之遥,热卷、线材期货价格也纷纷改写上市以来新高。继前期有色金属、化工板块部分品种不断“诞生”阶段新高之后,钢铁板块逐渐显露“接棒”领涨端倪。

  “扛起”领涨大旗

  近期,钢铁期货、钢铁现货、股市钢铁板块并驾齐“升”。

  3月3日,钢铁期货“一马当先”,领涨国内商品期市。文华财经数据显示,3日钢铁板块指数创下2011年9月以来新高(126.90点),全天上涨2.91%,在9个商品板块指数中位列第一。

  分品种来看,螺纹钢期货主力合约价格创出2011年8月以来新高,达到4924元/吨;铁矿石期货主力合约价格最高上探至1178元/吨,距2月创下的历史新高1180元/吨仅一步之遥;热卷、线材期货价格也创出上市以来新高,分别达到5088元/吨、5277元/吨。

  现货方面,春节过后钢材市场行情向好。上海钢联数据显示,春节过后钢材现货市场整体大幅上涨,目前各品种累计涨幅都在400元/吨左右,工业材报价普遍超过5000元/吨,均为近几年新高。以上海沙钢HRB400材质16-25规格螺纹钢报价为例,3月3日报价为4780元/吨,较前一日上涨160元/吨,春节后累计涨幅超过9%。

  “从价格表现来看,目前工业材好于建筑用钢,仍在高产量、高成本、高库存状态下运行,看好现货市场行情。”上海钢联钢材事业部分析师曹轶表示。

  A股方面,数据显示,3月3日申万钢铁指数上涨7.6%,在28个一级行业中居首。成分股方面,包钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、新钢股份、沙钢股份、华菱钢铁、方大特钢均涨停。

  或迎新一轮供给侧改革

  这轮钢铁板块加速上涨行情背后,既有全球金融市场风险偏好迅速升温带来的提振,又有行业自身利好因素支撑。

  “春节以来,伴随全球新冠肺炎疫情形势持续改善,美国大规模财政刺激法案即将落地,全球金融市场风险偏好迅速上升,股市、商品市场共振上涨。”光大期货研究所黑色研究总监邱跃成表示。

  行业供应减量预期则是这轮上涨行情的直接驱动力。“为了实现我国在2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标,钢铁行业节能减排压力明显增大。”国投安信期货研究院钢材分析师何建辉表示。

  在碳中和目标下,钢铁行业做好粗钢产量控制尤为重要。2020年全国工业和信息化工作会议明确提出“2021年坚决压缩粗钢产量、确保粗钢产量同比下降”的要求。

  邱跃成预计,碳减排将首先在钢铁行业进行试点。这对钢铁行业来说,意味着迎来新一轮供给侧改革。

  3月2日晚间,唐山市发布《3月份大气污染综合治理攻坚月方案》(简称《方案》)。《方案》的总体目标是3月空气质量排名退出全国168个重点监测城市“后二十”,3月10日前关停燕山钢、唐钢不锈钢共7座450立米高炉,全市100家重点涉气企业以1-2月在线监测数据的平均值为基准,总体减排量不低于45%。

  “减排目标量对钢材产量的潜在影响不容忽视,建议关注唐山市出台《方案》后是否会带来溢出效应。”东证期货黑色产业资深分析师顾萌表示。

  除了供应端减产预期,需求端也回暖向好。何建辉说:“钢材需求整体韧性较强,随着国内经济稳健回暖以及海外经济体复苏加快,市场对建材‘金三银四’需求旺季预期较乐观。”

  邱跃成还说:“目前钢厂生产成本高企,挺价意愿强烈,叠加今年库存主要集中在钢厂及大代理商手中,库存结构有利于价格上涨。”

  中期上涨料持续

  钢铁市场这轮行情能够持续多久?

  邱跃成表示,今年全球经济复苏以及通胀预期回升是资本市场运行主要逻辑,市场流动性将维持在较充裕的局面,有利于大宗商品价格上涨。

  从钢材行业来看,压减粗钢产量相关政策的执行情况将会成为影响行情的关键。在何建辉看来,如果压减粗钢产量相关政策能够严格执行,同时考虑到国内钢材需求仍有增长动能,供应端将会出现较大缺口,供需再平衡将会推动钢价进一步上涨,届时吨钢毛利有望显著增加。

  邱跃成也认为,随着钢铁行业碳减排进程加快,粗钢供应将存在较强的收缩预期,有利于成材价格上涨,但对原料需求及价格将形成一定利空。

  同时,国内钢铁需求也有望维持旺盛水平。顾萌分析,2020年四季度至今土地成交及商品房成交表现强劲,能够支撑开发商延续高周转模式,对地产新开工和施工用钢需求形成带动。同时,乘用车和家电销量也会维持较高水平。预计上半年用钢需求依然强劲。

  现货市场方面,曹轶认为,此前钢材价格上涨更多的是依托成本和预期,在快速上涨后,目前市场已经出现“恐高”情绪,获利套现情况增多。后期,区域和品种走势可能会出现分化,存在小幅回调风险。不过,从需求端情况来看,目前终端才开始释放,3、4月本来就是全年需求旺季,加上钢厂目前积极地推涨行情,预计现货价格依旧易涨难跌,近期会继续维持上涨趋势。

  投资方面,何建辉建议,钢铁期货仍以逢低做多为主;股市方面,龙头企业受益于兼并重组,上涨确定性更高,电炉钢快速发展也将为相关企业带来机会。

 
关键词: 期市“钢铁侠”
 
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